中金：世茂房地产维持跑赢行业评级 目标价40.87港元
来源： 2020-06-17 11:24:59
中金发布研究报告，维持世茂房地产(32.5, -0.30, -0.92%)（00813）盈利预测不变，维持跑赢行业评级和目标价40.87港元，对应9.5倍2020年市盈率，18%NAV折让，23%上行空间。
世茂房地产公告显示，2020前5个月销售额803亿元，同比增长12%。2020年计划供货5000亿元，同比增长25%；销售目标3000亿元，同比增长15%。
中金预计公司2020上半年销售额有望达到1100亿元，完成全年目标37%，同比增长10%。公司年初至今销售毛利率稳定在28-30%，与2019年基本持平，权益比例稳定在60-65%，符合中金预期。此外，年初至今新拿地平均楼面地价约为5000元/平米，占销售均价比例不到30%，整体权益占比超60%，中金认为这将为公司中长期高质量增长奠定良好基础。
